第444章 《地狱级财报：审计师的警告信号》

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7月9日上午10点，陆家嘴金融中心的量子防御实验室里，空调的嗡鸣与投影仪的散热声交织成背景音，仿佛是资本市场的心跳监测仪。陈默将年报pdF放大至200%，目光锁定在审计意见栏，“无法表示意见”的黑体字在屏幕上跳动，每一个像素都像墓碑上的铭文般冰冷。他转头看向林语晨，后者正将供应商名单投影至墙面，激光笔的红点在“富荣贸易”条目上剧烈抖动。

“关联交易占比83%。”林语晨推了推眼镜，声音里带着压抑的愤怒。她的激光笔在五家供应商名称上依次划过，“富荣贸易、昌兴实业、宏利发展，均成立于2023年3月，注册地址都是尖沙咀海港中心1803室——那是一间30平米的共享办公室。”

王野调出行业基准数据，手指在触控屏上划出对比曲线：“教育行业平均应收账款周转天数45天，该公司达157天。”他点击风险模型界面，红色警报闪烁，“德勤模型显示，这种异常持续超过两个财年，财务造假概率超过92%。”

陈默点击香港公司注册处官网，输入“富荣贸易”名称。页面跳转的瞬间，他的瞳孔收缩——唯一股东显示为“陈志强”，出生日期与董事局主席陈志强胞弟的身份证信息完全吻合。“《香港公司条例》第622条要求披露关联方，”他喃喃自语，指节因用力而发白，“但他们用代持股权和离岸公司规避监管，这是老千股的标准手法。”

午间的视频会议中，香港律师行的李律师调出港股风险标识，黄色警示标签在屏幕上格外醒目：“GEm板标的需特别警惕，尤其是连续两年被出具异常审计意见的公司。”他翻动着《港股审计实务》，书页边缘的批注显示“关联交易舞弊”章节被反复查阅，“该公司2024年财报已被出具‘持续经营能力存疑’说明，联交所在6月就已启动调查。”

“海关数据和暗访视频更触目惊心。”林语晨推送来两段视频，第一段是海关报关单，显示该公司申报的教材进口量与财报记录相差70%；第二段画面中，所谓“旗舰校区”的前台登记本显示，日均到访量不足10人，“他们虚构了80%的招生人数，再通过关联方伪造应收账款。”

陈默想起441章中林总展示的“高股息”数据，指甲不自觉掐进掌心。那些漂亮的毛利率、股息率，不过是屠宰场精心粉刷的墙面，掩盖着背后的白骨。

下午3点，王野突然指着屏幕，声音里带着一丝兴奋：“格劳克斯基金在twitter上关注了该公司，他们的分析师转发了我们的关联交易分析。”他调出做空机构的公开档案，“格劳克斯亚洲团队正在收集证据，目标直指关联交易造假和虚增营收。”